2026-1-4
Платежные сервисы центрального банка: эволюция платежных систем и влияние на ликвидность кредитных организаций
Аслан Абдурахманович Эристаев,
аспирант кафедры банковского дела и монетарного регулирования, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Россия, 125167, Москва, Ленинградский пр-кт, д. 49/2
Аннотация: в статье исследуются теоретико-методологические основы платежных сервисов центрального банка и механизмы их влияния на ликвидность кредитных организаций в контексте цифровой трансформации платежной инфраструктуры. На основе анализа национальных платежных систем установлены направления их эволюции: переход от монолитных валовых расчетных систем (RTGS) к гибридным платежным системам, интегрирующим несколько сервисов на единой технологической платформе. Особое внимание уделено развитию цифровых платежных сервисов Банка России, включая систему быстрых платежей (СБП) и внедрения сервиса для осуществления платежей цифровой валюты центрального банка (ЦВЦБ). Методологической основой исследования являются методы системного, сравнительного, логического и структурного анализа, метод абстракции.
Выявлены и систематизированы ключевые механизмы влияния платежных сервисов на ликвидность: архитектура и условия доступа к платежным сервисам центрального банка, режим обработки (процессинга) платежей, риск перераспределения ликвидности межу различными платежными сервисами центрального банка в зависимости от архитектуры платежной системы. Показано, что внедрение новых платежных сервисов усиливает конкуренцию на розничном сегменте, трансформирует структуру пассивов банков и изменяет потребность в различных видах ликвидности. Результаты исследования могут быть использованы при совершенствовании регуляторной политики в области развития платежной инфраструктуры и системах риск-менеджмента кредитных организаций.
Ключевые слова: платежная система, цифровой платежный сервис, внутридневная ликвидность, цифровая валюта центрального банка.
Central bank payment services: Evolution of payment systems and the impact on credit institutions' liquidity
Aslan Abdurakhmanovich Eristaev,
Postgraduate Student of the Department of Banking and Monetary Regulation, Financial University under Government of Russian Federation, RUSSIAN FEDERATION, 125167, Moscow, Leningradskii pr-kt, d. 49/2
Abstract: this article examines the theoretical and methodological foundations of central bank payment services and the mechanisms by which they influence credit institutions' liquidity in the context of the digital transformation of payment infrastructure. Based on an analysis of national payment systems, the evolutionary trends are identified: the transition from monolithic real-time gross settlement systems (RTGS) to hybrid payment systems integrating multiple services on a single technological platform. Particular attention is paid to the development of the Bank of Russia's digital payment services, including the Faster Payment System (FPS) and the implementation of the Central Bank Digital Currency (CBDC) payment service. The methodological basis of the study is based on systemic, comparative, logical, and structural analysis, as well as abstraction.
The key mechanisms by which payment services influence liquidity are identified and systematized: the architecture and conditions of access to central bank payment services, the payment processing mode, and the risk of liquidity redistribution between different central bank payment services depending on the payment system architecture. The introduction of new payment services has been shown to increase competition in the retail segment, transform the structure of banks' liabilities, and alter the need for various types of liquidity. The study's results can be used to improve regulatory policies for payment infrastructure development and risk management systems in credit institutions.
Keywords: payment system, digital payment service, intraday liquidity, central bank digital currency.
DOI: 10.33983/2218-4708-2026-1-19-25
Библиографический список:
1. Джаохадзе Е.Д., Синельникова-Мурылева Е.В. Факторы и последствия распространения розничных цифровых валют центральных банков: мировой опыт и выводы для цифрового рубля // Journal of Applied Economic Research. — 2025. — Т. 24. — № 2. — С. 685–713. DOI: 10.15826/vestnik.2025.24.2.023.
2. Достов В.Л., Шуст П.М., Пименов П.В. Развитие платежных институтов в России: проблемы и перспективы // Финансовый журнал. — 2021. — Т. 13. — № 3. — С. 8–26. DOI: 10.31107/2075-1990-2021-3-8-26.
3. Кочергин Д.А. Цифровые валюты центральных банков: опыт внедрения цифрового юаня и развитие концепции цифрового рубля // Russian Journal of Economics and Law. — 2022. — Т. 16. — № 1. — С. 51–78. DOI: 10.21202/2782-2923.2022.1.51-78.
4. Криворучко С.В., Достов В.Л., Шуст П.М., Ризванова И.А. Методология типизации финансовых услуг в контексте защиты прав потребителей // Креативная экономика. — 2024. — Т. 18. — № 5. — С. 1289–1308. DOI: 10.18334/ce.18.5.120986.
5. Криворучко С.В., Лопатин В.А. Национальная платежная система: структура, технологии, регулирование. Международный опыт, российская практика. — М.: КНОРУС: ЦИПСиП, 2013. — 458 с.
6. Криворучко С.В., Ризванова С.А., Бердышев А.В. Развитие системы быстрых платежей Банка России в современных условиях // Вестник университета. — 2024. — № 8. — С. 163–174. DOI: 10.26425/1816-4277-2024-8-163-174.
7. Маслов А.В. Перспективы появления новых платежных систем в России на примере создания аналога CLS // Финансовый журнал. — 2021. — Т. 13. — № 3. — С. 27–37. DOI: 10.31107/2075-1990-2021-3-27-37.
8. Маслов А.В., Швандар К.В. Новые международные проекты по использованию цифровых валют центральных банков в трансформации трансграничных расчетов // Финансовый журнал. — 2023. — Т. 15. — № 2. — С. 47–58. DOI: 10.31107/2075-1990-2023-2-47-58.
9. Навой А.В. Перспективы трансформации системы международных расчетов в Российской Федерации на базе цифровых валют центральных банков // Финансовый журнал. — 2024. — Т. 16. — № 2. — С. 43–58. DOI: 10.31107/2075-1990-2024-2-43-58.
10. Саммерс Б.Дж. Платежная система: структура, управление и контроль / пер. с анг. — Вашингтон: МВФ, 1994. — 280 с.
11. Санникова Л.В. Правовые основы цифровых валют центральных банков и цифрового рубля // Финансовый журнал. — 2023. — Т. 15. — № 5. — С. 27–44. DOI: 10.31107/2075-1990-2023-5-27-44.
12. Семеко Г.В. Суверенная цифровая валюта: новые возможности для трансграничных платежей // Финансовый журнал. — 2022. — Т. 14. — № 4. — С. 108–121. DOI: 10.31107/2075-1990-2022-4-108-121.
13. Семеко Г.В. Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ): мир на старте эксперимента // Мировая экономика и международные отношения. — 2022. — Т. 66. — № 2. — С. 5–17. DOI: 10.20542/0131-2227-2022-66-2-5-17.
14. Сидорова К.А. Влияние пандемии на цифровизацию платежных систем в России // Финансы и кредит. — 2022. — Т. 28. — № 5. — С. 1011–1025.
15. Синельникова-Мурылева Е.В., Джаохадзе Е.Д. Платежные системы на базе оптовых ЦВЦБ и потенциал применения цифрового рубля в трансграничных расчетах // Финансовый журнал. — 2025. — Т. 17. — № 4. — С. 26–43. DOI: 10.31107/2075-1990-2025-4-26-43.
16. Чапышев И., Шайдуллин А. Исследование проблемы интероперабельности цифровой валюты Банка России // Деньги и кредит (Russian Journal of Money and Finance). — 2024. — Т. 83. — № 1. — С. 104–126.
17. Эристаев А.А., Криворучко С.В. Платежные сервисы Банка России и управление внутридневной ликвидностью кредитных организаций // Финансы и кредит. — 2025. — Т. 31. — № 8. — С. 4–18.
18. Andolfatto D. Assessing the Impact of Central Bank Digital Currency on Private Banks // Journal of Monetary Economics. — 2021. — Vol. 119. — Pp. 1–18. DOI: 10.1016/j.jmoneco.2021.01.011.
19. Chiu J., Davoodalhosseini M., Jiang J. Bank Market Power and Central Bank Digital Currency: Theory and Quantitative Assessment // Journal of Economic Dynamics and Control. — 2023. — Vol. 147. — P. 104590. DOI: 10.1016/j.jedc.2023.104590.
20. Dong Mei & Xiao, Xiaolin S. Idle Liquidity, Central Bank Digital Currency and Bank Competition // European Economic Review. — 2024. — Vol. 164. — P. 104700. DOI: 10.1016/j.euroecorev.2024.104700.
21. Parlour C.A., Rajan U., Walden J. Payment System Externalities and Payment Innovation // The Journal of Finance. — 2022. — Vol. 77. — № 2. — Pp. 1019–1053.
22. Verdier P. Digital Payments and Bank Competition // Journal of Financial Stability. — 2024. — P. 101287. DOI: 10.1016/j.jfs.2024.101287.
23. About the payments and financial market infrastructures statistics of the Committee on Payments and Market Infrastructures (CPMI) // BIS [Электронный ресурс]. — URL: https://www.bis.org/statistics/dataportal/payment_stats.htm.
24. Principles for sound liquidity risk management and supervision // Bank for International Settlements [Электронный ресурс]. — URL: https://www.bis.org/publ/bcbs144.htm.
