2026-2-7
Цифровые платежные сервисы Банка России и ликвидность кредитных организаций: зарубежный опыт и российская практика
Аслан Абдурахманович Эристаев,
аспирант кафедры банковского дела и монетарного регулирования, Финансовый университет при Правительстве РФ (Российской Федерации, 125167, Москва, Ленинградский пр-кт, д. 49/2)
Аннотация: предметом статьи является анализ действующей архитектуры Платежной системы Банка России, направлений развития Системы быстрых платежей и поэтапного внедрения платформы цифрового рубля, а также анализ зарубежного опыта развития цифровых платежных сервисов центрального банка. Цель работы состоит в выявлении каналов, через которые цифровая модернизация платежной инфраструктуры меняет потребность банков во внутридневной и структурной ликвидности, а также в определении мер, снижающих риск неисполнения платежей ввиду отсутствия ликвидности в конкретном платежном сервисе и перетока средств клиентов из банковского контура. Методологическую основу исследования составили системный анализ платежной инфраструктуры, сравнительный анализ зарубежных моделей мгновенных платежей и сервисов по обращению цифровых валют центральных банков, а также сценарная интерпретация потенциального спроса на новые платежные сервисы. Результаты исследования показывают, что сервис срочного перевода и система быстрых платежей формирует основную нагрузку по объему платежей и наличию достаточного объема ликвидности в момент проведения платежей, а платформа цифрового рубля создает новый канал влияния на пассивы банков и остатки на корреспондентских счетах. Отдельно обоснована необходимость согласования платежных инноваций с инструментами рефинансирования и политикой управления обеспечением. Область применения результатов включает регулирование платежной инфраструктуры, управление внутридневной ликвидностью и стресс-тестирование банков. Сделан вывод, что развитие цифровых платежных сервисов должно осуществляться как управляемая эволюция национальной платежной системы: с поэтапным внедрением цифрового рубля, лимитами на начальном этапе, автоматизированным мониторингом ликвидности и сохранением посреднической роли кредитных организаций в новых платежных сервисах центрального банка.
Ключевые слова: цифровой рубль, платежная система, платежные сервисы центрального банка, внутридневная ликвидность, система быстрых платежей.
Digital payment services of the Bank of Russia and the liquidity of credit institutions: Foreign experience and Russian practice
Aslan Abdurakhmanovich Eristaev,
Postgraduate Student of the Department of Banking and Monetary Regulation, Financial University under Government of the Russian Federation (RUSSIAN FEDERATION, 125167, Moscow, Leningradskii pr-kt, d. 49/2)
Abstract: this article analyzes the current architecture of the Bank of Russia's Payment System, the development directions of the Faster Payments System, and the phased implementation of the digital ruble platform, as well as international experience in developing digital payment services for central banks. The objective of the study is to identify the channels through which the digital modernization of the payment infrastructure is changing banks' needs for intraday and structural liquidity, as well as to identify measures to reduce the risk of payment defaults due to the lack of liquidity in a specific payment service and the outflow of client funds from the banking system. The methodological basis of the study consists of a systems analysis of the payment infrastructure, a comparative analysis of international instant payment models and central bank digital currency services, and a scenario interpretation of potential demand for new payment services. The results of the study show that the express transfer service and the fast payment system form the main burden in terms of payment volume and the availability of sufficient liquidity at the time of payment, while the digital ruble platform creates a new channel for influencing banks' liabilities and correspondent account balances. The need to align payment innovations with refinancing instruments and collateral management policies is specifically substantiated. The application of the results includes payment infrastructure regulation, intraday liquidity management, and bank stress testing. It is concluded that the development of digital payment services should be implemented as a managed evolution of the national payment system: with a phased introduction of the digital ruble, initial limits, automated liquidity monitoring, and the preservation of the intermediary role of credit institutions in the new central bank payment services.
Keywords: digital ruble, payment system, central bank payment services, intraday liquidity, fast payment system.
DOI: 10.33983/2218-4708-2026-2-53-59
Библиографический список:
1. Квашнин С.С., Пучкова О.А., Хансуварова Е.А. Цифровой рубль Банка России и перспективы его использования // Финансовая экономика. — 2025. — № 2. — С. 153–155.
2. Кондукторов А.С. Тенденции развития банковской системы Российской Федерации // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. — 2025. — Т. 25. — Вып. 3. — С. 292–302. DOI: 10.18500/1994-2540-2025-25-3-292-302.
3. Криворучко С.В., Белова М.Т. Вызовы и возможности развития платежной индустрии в России в условиях цифровизации // Финансовые рынки и банки. — 2024. — № 5. — С. 153–159.
4. Криворучко С.В., Достов В.Л., Шуст П.М., Ризванова И.А. Методология типизации финансовых услуг в контексте защиты прав потребителей // Креативная экономика. — 2024. — Т. 18. — № 5. — С. 1289–1308.
5. Криворучко С.В., Медведева М.Б., Шуст П.М. Новые риски цифровых финансовых сервисов // Банковские услуги. — 2024. — № 10. — С. 30–37.
6. Криворучко С.В., Ризванова И.А., Бердышев А.В. Развитие платежных услуг на основе QR-кодов в России и за рубежом // Финансовые рынки и банки. — 2024. — № 3. — С. 127–133.
7. Криворучко С.В., Ризванова И.А., Бердышев А.В. Развитие системы быстрых платежей Банка России в современных условиях // Вестник университета. — 2024. — № 8. — С. 163–174.
8. Кузьмин М.С. Национальные цифровые валюты: анализ российского и международного опыта внедрения // Cifra. Экономика. — 2024. — № 1 (4). DOI: 10.23670/ECNMS.2024.4.2.
9. Кулманакова В.А., Сорокина М.М. Сервисы и инструменты системы быстрых платежей // Актуальные вопросы современной экономики. — 2025. — № 7. — С. 634–638.
10. Марин И.Г. Анализ влияния внедрения цифрового рубля на денежно-кредитную политику Банка России и финансовую систему страны // Финансы и кредит. — 2025. — Т. 31. — № 8. — С. 217–224.
11. Маслов А.В., Швандар К.В. Новые международные проекты по использованию цифровых валют центральных банков в трансформации трансграничных расчетов // Финансовый журнал. — 2023. — Т. 15. — № 2. — С. 47–58. DOI: 10.31107/2075-1990-2023-2-47-58.
12. Навой А.В. Перспективы трансформации системы международных расчетов в Российской Федерации на базе цифровых валют центральных банков // Финансовый журнал. — 2024. — Т. 16. — № 2. — С. 43–58. DOI: 10.31107/2075-1990-2024-2-43-58.
13. Пастухов Е.М., Гришунин С.В. Оценка влияния цифрового рубля на депозиты коммерческих банков России // Финансовый журнал. — 2025. — Т. 17. — № 3. — С. 126–140. DOI: 10.31107/2075-1990-2025-3-126-140.
14. Поршнева И.И. Направления развития платежной системы Российской Федерации в современных условиях // Вестник Алтайской академии экономики и права. — 2025. — № 3–1. — С. 130–135. DOI: 10.17513/vaael.4037.
15. Рождественская Т.Э., Гузнов А.Г. Правовое регулирование цифрового рубля // Актуальные проблемы российского права. — 2024. — Т. 19. — № 1. — С. 48–55. DOI: 10.17803/1994-1471.2024.158.1.048-055.
16. Санникова Л.В. Правовые основы цифровых валют центральных банков и цифрового рубля // Финансовый журнал. — 2023. — Т. 15. — № 5. — С. 27–44. DOI: 10.31107/2075-1990-2023-5-27-44.
17. Семеко Г.В. Суверенная цифровая валюта: новые возможности для трансграничных платежей // Финансовый журнал. — 2022. — Т. 14. — № 4. — С. 108–121. DOI: 10.31107/2075-1990-2022-4-108-121.
18. Синельникова-Мурылева Е.В., Джаохадзе Е.Д. Платежные системы на базе оптовых цифровых валют центральных банков и потенциал применения цифрового рубля в трансграничных расчетах // Финансовый журнал. — 2025. — Т. 17. — № 4. — С. 26–43.
19. Чалова А.Ю., Бежан А.М. Современное состояние платежной системы России и ее развитие под влиянием цифровизации // Банковское дело. — 2024. — № 8. — С. 22–30.
20. Чапышев И., Шайдуллин А. Исследование проблемы интероперабельности цифровой валюты Банка России // Деньги и кредит. — 2024. — Т. 83. — № 1. — С. 104–126.
21. Эристаев А.А., Криворучко С.В. Платежные сервисы Банка России и управление внутридневной ликвидностью кредитных организаций // Финансы и кредит. — 2025. — Т. 31. — № 8. — С. 4–18.
22. Банк России утвердил Основные направления развития национальной платежной системы до 2027 года // Банк России [Электронный ресурс]. — URL: https://www.cbr.ru/press/event/?id=23277.
23. Грищенко В., Пономаренко А., Селезнев С. Возможные подходы к прогнозированию спроса российских домохозяйств на цифровой рубль // Банк России [Электронный ресурс]. — URL: https://cbr.ru/ec_research/ser/wp_108/.
Полный текст статьи на eLibrary
JATS XML
